Diplomado Marcos Regulatorios de Financiamiento: Emprendimiento y Desarrollo Empresarial

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Diplomado Marcos Regulatorios de Financiamiento:  Emprendimiento y  Desarrollo Empresarial

Diplomado Marcos Regulatorios de Financiamiento: Emprendimiento y Desarrollo Empresarial

El presente Diplomado responde a la creciente importancia que ha adquirido el acceso al financiamiento para que los proyectos empresariales y nuevos emprendimientos sean exitosos, por lo que los abogados y profesionales que se desempeñan asesorando a empresas y nuevos desafíos deben tener conocimientos teóricos y prácticos que le permitan brindar un buen servicio.

La Universidad del Desarrollo se reserva el derecho a dictar o no el programa si no existe el mínimo de participantes requerido.

Objetivos

– Conocer y comprender el rol y la importancia que tiene el mercado de capitales como fuente de financiamiento y formación de capital en la economía.
– Conocer las principales características que deben reunir las operaciones bancarias de financiamiento y el mercado de valores para asegurar su adecuado funcionamiento.
– Conocer y comprender la estructura normativa que regula el funcionamiento del mercado de capitales en general y del mercado bancario y de valores en particular.
– Conocer y comprender los ecosistemas de innovación, los programas de financiamiento sobre capital semilla y capital de riesgo.
– Conocer y aplicar la normativa reguladora del mercado de capitales a situaciones concretas, mediante el análisis de casos reales y jurisprudencia.

Dirigido a

Abogados y profesionales relacionados con la asesoría en empresas, que requieran profundizar sus conocimientos en el financiamiento empresarial.

Contenido

Módulo 1: Gobierno Corporativo y Sociedades de Capital.
– Estudio de las organizaciones societarias:
* Organización jurídica de la empresa. El contrato de sociedad como estructura jurídica base de la empresa. Características y diferencias entre los diversos tipos societarios.
* Estudio en particular de las sociedades de capital. Sociedad Anónima y Sociedad por Acciones. Aspectos generales. Acción como título valor.
– Gobierno corporativo y creación de valor en las empresas:
* Concepto de Gobierno Corporativo. Objetivos de normas sobre Gobierno Corporativo. Principios de la OCDE.
* Problema de agencia y su solución. Monitoreo y control.
* Responsabilidad. Estatuto aplicable a la responsabilidad de los órganos de administración societaria y a los Directores.
* Obligaciones y deberes de los directores y ejecutivos principales.
* Conflictos de Interés. Concepto, prevención, mitigación y solución. Tratamiento normativo y casuística. Operaciones con partes relacionadas. Comités de Directores. Directores independientes. Obligaciones en operaciones de tomas de control. Criterios de autoevaluación de los directores.
– Comisión para el Mercado Financiero. Competencia y Estructura de la Comisión. El procedimiento administrativo sancionador. Estructura, garantías y medidas intrusivas.
Módulo 2: Financiamiento en el Mercado de Valores.
– Fundamento jurídico y económico de la existencia de un Mercado de Valores y de su regulación legal. Bienes jurídicos protegidos.
– Títulos de crédito. Concepto. Clasificación. Características. Importancia económica. Estudio en particular de Acciones, ADRs, Bonos y efectos de comercio. Normativa aplicable. Emisión de bonos. Emisión de efectos de comercio.
– Mercados primarios y secundarios.
– Oferta pública de valores. Concepto. Importancia de distinción entre OPV y Oferta Privada. Normativa aplicable. Inscripción en el Registro de Valores. Oferta de valores extranjeros en Chile. Bolsa “Off-Shore”. Análisis de casos.
– Agentes que intervienen en el Mercado de Capitales: Corredores de Bolsa y Agentes de Valores, AFPs y otros inversionistas calificados e institucionales.
– Transacciones de valores por Internet. Características. Críticas. Dificultades.
– El régimen de la información en el mercado financiero. Obligaciones en materia de información. Información esencial, reservada y privilegiada. Operación con información privilegiada. La figura del Insider trading. Protección de los accionistas minoritarios. Sanciones civiles, penales y administrativas.
– Concepto de Control y Deber de Información. Oferta Pública de Adquisición de Acciones (“OPA”). Derecho comparado. Concepto y clasificación. Casos obligatorios. Excepciones. El mercado del cambio de control: fusiones y adquisiciones. Análisis y estudio de casos prácticos.
– Securitización. Concepto. Normas aplicables. Documentos y requisitos para inscripción. Intervinientes en proceso de securitización. Relaciones jurídicas proceso de securitización
Módulo 3: Financiamiento Bancario.
– Aspectos generales del financiamiento bancario local y extranjero:
*Normas aplicables al cobro de intereses y comisiones.
*Limitaciones contempladas en la Ley General de Bancos a las operaciones de crédito de dinero.
– Contratos bancarios sobre operaciones de crédito de dinero:
* Préstamo bancario o mutuo. Naturaleza jurídica y tipos de financiamiento.
* Contrato de apertura de crédito. Naturaleza Jurídica y sus efectos. La línea de crédito en cuenta corriente bancaria.
* Créditos bilaterales y sindicados.
* Descuento de documentos y títulos de crédito en general. Naturaleza Jurídica. 3 Elementos esenciales y efectos del contrato.
* Contrato de leasing financiero.
* Contrato de factoraje.
* Contrato de reporto bancario o compraventa de cartera con pacto de recompra. Regulación del Banco Central de Chile y de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
– Operaciones bancarias referentes al otorgamiento de garantías:
* Avales y Fianzas.
* Boleta bancaria de garantía.
* Carta de crédito “Stand By”.
* Situación particular aplicable a las cartas de resguardo.
– Compromisos (“commitments”) de financiamiento.
– Financiamiento “Cross-Border”:
* Rol que ejercen las empresas bancarias en la compraventa internacional de mercaderías.
* El acreditivo o crédito documentario.
* La cobranza bancaria.
* Créditos transfronterizos.
– Operaciones de cambios internacionales:
* Naturaleza jurídica de la reglamentación que dicta el Banco Central de Chile.
* Funciones que ejercen las empresas bancarias.
* Normas aplicables a los créditos, depósitos, inversiones y aportes de capital provenientes del exterior. Análisis particular del Capítulo XIV del Compendio de Normas de Cambios Internacionales.
– Operaciones bancarias de cobranzas, pagos y transferencia de fondos.
– Operaciones referentes a contratos derivados. Reseña de la normativa del Banco Central de Chile y de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Módulo 4: Financiamiento vía Fondos de Inversión. Estudio y análisis de Ley N° 20.712 (Ley Única de Fondos).
– Introducción a la Ley única de Fondos. Objetivos. Fundamentos. Activos elegibles. Análisis crítico.
– Estudio de la Gestión de fondos:
* Administración de fondos. Administración profesional de cartera e intermediación financiera. La industria de la Administración de Fondos de Terceros.
* Administradora. Constitución, remuneración y patrimonio. Garantía mínima. Responsabilidad. Deber de cuidado. Prohibiciones. Disolución de la Administradora y Liquidación de los Fondos.
* Fondos. Denominación. Aportes y rescates. Fondos Mutuos y Fondos de Inversión Rescatables y no Rescatables.
* Reglamento interno. Política de Inversiones y otras menciones NCG N° 365 de la SVS y su relación con la estrategia del fondo. Operaciones. Comités de Vigilancia y asamblea de aportantes.
* Dividendos, beneficios y tributación.
* Fondos de inversión privados. Concepto. Normativa aplicable. Características. Régimen tributario.
* Nuevos desafíos. Nuevo régimen de activos alternativos. Algunas estructuras especiales: feeder funds y master funds, ETFs, hedge funds.
– Gestión individual de recursos:
* Administración de cartera. Normativa aplicable. Características.
* Mandatarios sujetos a fiscalización.
* Administradoras de carteras. Registro y requisitos mínimos.
* Garantía. Prohibiciones y responsabilidades de mandatario.
Módulo 5: Financiamiento mediante Emisión de Títulos, Project Finance y Derivados.
– Financiamiento mediante Emisión de Títulos de Deuda: Emisiones de bonos, efectos de comercio. Estudio de los Contratos y Cláusulas más frecuentes. Análisis de casos prácticos.
– Project Finance: Aspectos básicos. Participantes. Estructuración y etapas. Riesgos asociados. Garantías y garantes. Análisis de casos prácticos.
– Derivados: Aspectos generales. Forwards, Futuros, Swaps y Opciones. Regulación y Condiciones Generales (ISDA y Documentación Local).
Módulo 6: Ecosistemas de innovación, programas públicos y privados de ayuda al capital semilla y al capital de riesgo. 9 horas.
– Emprendimiento, la importancia de las ideas y el “ecosistema de innovación” para el desarrollo de nuevas tecnologías.
– Las formas en las que el mercado de capitales participa en el desarrollo de estos mercados, los riesgos asociados y las oportunidades.
– Los programas públicos/privado de ayuda al capital semilla y al capital de riesgo.
– Cómo se estructuran los financiamientos de ese tipo de proyectos.
– Los vehículos de capital semilla, capital de riesgo, private equity y sus principales cláusulas.
– Distintas etapas de desarrollo, las estrategias de salida de los inversionistas, las aperturas en bolsa y otros métodos alternativos de financiamiento y mercado secundario (fondos de capital de riesgo, aceleradoras, M&A, etc.)
– Las tecnologías que dan soporte a las nuevas formas de organización y financiación.

La Universidad del Desarrollo se reserva el derecho a dictar o no el programa si no existe el mínimo de participantes requerido.

Requisitos de Admisión

  • Profesión u ocupación: Abogado o profesionales de otras áreas con título univerisitario
  • Experiencia laboral: 1 año
  • Nivel de estudios: licenciado

Requisitos de Certificación

  • Nota Mínima + Porcentaje (%) de Asistencia: 4 por módulo + 70% por módulo de Asistencia

Los requisitos de certificación se consideran para cada módulo que contempla el programa.

Docentes del Programa

Ignacio Araya

Abogado Universidad de Chile, Máster en Derecho (LL.M.) de la Universidad de Chicago. Abogado del Área Normativa del Banco Central de Chile. Profesor instructor de Derecho Comercial en la Universidad de Chile.

Francisco Pfeffer

Abogado Universidad de Chile. Profesor de Derecho Comercial de la Facultad de Derecho de la Universidad del Desarrollo y profesor de la Escuela de Graduados, Facultad de Derecho, Universidad de Chile. Director de Educación Continua y Consejero del Centro de Derecho Regulatorio y Empresa UDD.

José Antonio Gaspar

Abogado Pontificia Universidad Católica de Chile. Máster en Derecho (LL.M) Columbia Law School. Jefe del Área Jurídica de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Armando Massarente

Abogado Universidad de Chile. Ex Fiscal de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Consejero del Centro de Derecho Regulatorio y Empresa UDD.

Pedro García

Abogado Pontificia Universidad Católica de Chile, Máster en Derecho (LL.M), Universidad de Duke. Socio de Garrigues. Profesor de Derecho Económico y Comercial en la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Miguel Ángel Nacrur

Abogado Pontificia Universidad Católica. Ex Fiscal y Ministro de Fe del Banco Central de Chile. Profesor Asociado Departamento de Derecho Económico, Comercial y Tributario.

Cristóbal Larraín

Abogado Universidad de Chile. Máster en Derecho Universidad de Nottingham. Abogado Senior AFP Provida Metlife.

Andrés Sanfuentes

Abogado Universidad de Chile. Magíster en Derecho (LL.M) Universidad de Notre Dame. Socio de PPU Legal. Profesor de Derecho Bancario de la Universidad Adolfo Ibañez.

El listado de docentes está sujeto a confirmación. La Universidad se reserva el derecho de reemplazarlos.

Antecedentes Generales

Contacto
Rosario Quiroz

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Inicio de clases
6 agosto 2019
Término de programa
9 enero 2020
Lugar
Av. Plaza 680, San Carlos de Apoquindo, Las Condes
Horario
De 18.30 a 21.30 hrs.-
Valor Matrícula
$150.000.-
Valor Arancel
$1.500.000.-
Descuento sobre arancel
20% alumni; 15% Club La Tercera; Colegio de Abogados, Caja de Compensación Los Andes